Manual Cartezyan

Volatilidade Histórica

A volatilidade do ativo é uma medida de quanto os preços costumam variar. Ela é calculada estatisticamente e também chamada de desvio padrão. Desta forma pode-se estimar a região de maior probabilidade para as variações futuras dos preços, e com isso saber se o mercado está dentro do esperado ou se está com comportamento atípico.

Esse estudo é apresentado no livro "O Mercado Futuro e de Opções", de Otávio Bessada, e é o cálculo do desvio padrão da série de log-retornos do ativo. O log-retorno é o logarítmo neperiano da variação do preço anterior para o preço atual, e a sequência de retornos calculado dessa forma é a série de log-retornos do ativo.

Para um número N de períodos a serem considerados, a Volatilidade Histórica, VHI, é calculados da seguinte forma:

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onde o índice i indica o valor na data/hora i, i-1 o valor anterior, e assim por diante, e i=0 é o preço mais recente.

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Dessa forma o valor da Volatilidade Histórica representa a volatilidade média do período do gráfico. Se o gráfico for diário, será a volatilidade diária, se for mensal será a volatilidade mensal, se for intraday de 15 minutos será a volatilidade de 15 minutos do ativo.

A opção de "Representar anualmente" a volatilidade transforma esse valor no seu equivalente anual. Isso é útil para padronizar os valores de volatilidade para que possam ser comparados com outros ativos, ou mesmo com medidas feitas em ocasiões e gráficos diferentes.

Para chegar na representação anual basta multiplicar a VHI por um fator de ajuste que depende do tempo gráfico em que foi calculada originalmente:

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Acionamento