Ross Volatility Stops

Este estudo foi criado por Joe Ross e publicado no livro Trading the Ross Hook, em 1992, com a motivação de fornecer um bom método de definição de preço de stop além dos tradicionais suportes e resistências. O ponto de stop é um valor que se atingido determina o encerramento de posições no mercado.
O estudo faz uso dos conceitos de trading range e de true range. Ambos são valores que podem ser usados para estimar a volatilidade de um ativo.

Trading Range
O trading range de um dia é a diferença entre a máxima e a mínima negociados no dia. O conceito vale também para cada barra de um gráfico semanal, mensal ou intradiário.
TR = Máxima - Mínima

True Range
Para obter o true range (TR) ao invés de simplemente considerar a máxima do dia, se o fechamento do dia anterior for maior que esta, o cálculo deve utilizar o valor de fechamento ao invés da máxima, e se o fechamento do dia anterior for menor que a mínima, ele deve ser usado no lugar dela. O mesmo vale para barras de semanal, mensal e intradiário.
TR = máximo( Fechamento anterior ; Máxima atual ) - mínimo( Fechamento anterior ; Mínima atual)

Volatilidade Média
Para estimar a volatilidade média do ativo dos últimos N dias simplesmente some os valores dos True Ranges dos últimos N dias e divida o resulvado por N.

O padrão é utilizar o TR como sendo o True Range, mas pode ser usado o Trading Range se isso se adequar mais ao ativo.
Joe Ross sugere usar 5 períodos, valor que pode ser aumentado para englobar barras com variações muito grandes e que sejam típicas do mercado.

Volatility Stop Study
Para determinação do stop é feita a soma da Volatilidade Média ao fechamento mais baixo dos últimos N dias, e a subtração da VM do maior fechamento dos últimos N dias. Esses dois valores são então desenhados no gráfico.

Dependendo da natureza de cada ativo, o valor de VM a ser somado e subtraído pode precisar de algum ajuste. Esse ajuste pode ser feito pelo parâmetro "Multiplicador", que irá multiplicar o VM antes de determina os valores de stop.

Compara-se a que está mais distante dos preços: "linha_superior - máxima" ou "mínima - linha_inferior". A que estiver positiva (para fora do range de preços) e mais distante é a escolhida. Se estiverem iguais, mantém a escolha da barra anterior. Se ambas estiverem negativas (para dentro do range de preços), mantém a escolha anterior. Essa comparação é feita depois do deslocamento. O Cartezyan desenha a linha "ativa", a que está sendo utilizada como stop, em estilo reforçado, e em tracejado a linha que não está sendo utilizada.

Normalmente quando uma das linhas está dentro da faixa de valores negociados deseja-se usar a outra, a mais distante dos preços. O stop é acionado quando o mercado atinge a linha que estava mais distante.

Segundo Joe Ross, quando a banda de volatilidade está dentro da faixa de preços negociados é um sinal de congestão de mercado (indefinição de tendência), e desaconselha entrar no mercado.

Os pontos de stop também podem ser deslocados algumas barras para o futuro ou para o passado através do parâmetro "Deslocamento", onde um número positivo deslocará os valores de stop para o futuro, e um valor negativo para o passado.

Acionamento 
O Ross pode ser acionado por:
clique no botão na Barra de Ferramentas
Duplo Clique no nome do estudo ou botão Criar! no diálogo de Novo Estudo
Nome do estudo no item "Estudos" do MegaMenu Cartezyan
Tecla aceleradora CTRL+ALT+S

Parâmetros
O estudo tem os seguintes parâmetros:
qual Volatilidade: True Range ou Trading Range
o número de Períodos utilizado para cálculo, o Multiplicador e o Deslocamento.
 o tipo do desenho: tradicional ou histograma
 a cor do traço
 o nome para a legenda

Exemplo de um gráfico com Ross Volatility Stops: